ESG와 사회책임투자(SRI): 지속가능한 미래를 위한 새로운 가치의 발견

ESG와 사회책임투자(SRI): 지속가능한 미래를 위한 새로운 가치의 발견

투자의 패러다임이 변화하고 있습니다. 단순히 재무적 수익만을 쫓던 시대를 지나, 이제는 기업의 비재무적 요소, 즉 환경(Environment), 사회(Social), 지배구조(Governance)를 일컫는 ESG가 핵심적인 투자 기준으로 부상하고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 사회책임투자(SRI)는 기업의 지속가능한 성장과 사회 전체의 긍정적인 변화를 동시에 추구하며 새로운 가치를 창출하는 투자 방식으로 주목받고 있습니다.

 

ESG란 무엇인가? 투자의 새로운 눈

ESG는 기업의 지속가능성에 영향을 미치는 비재무적 성과를 평가하는 세 가지 핵심 요소입니다.

• 환경(Environment): 기후변화 대응, 탄소 배출량 감축, 신재생에너지 사용, 자원 효율성, 폐기물 관리 등 기업이 환경에 미치는 영향을 평가합니다.
• 사회(Social): 인권 존중, 다양성 및 포용성, 공정한 노동 관행, 산업 안전, 공급망 관리, 지역사회 기여, 소비자 보호 등 사회적 책임을 다루는 영역입니다.
• 지배구조(Governance): 이사회의 독립성과 다양성, 투명하고 윤리적인 경영, 주주 권리 보호, 합리적인 임원 보수, 내부 통제 시스템 등 기업 운영의 건전성을 평가합니다.

과거에는 재무제표가 기업 가치 평가의 주된 척도였다면, 이제 ESG는 기업의 장기적인 생존 가능성과 리스크 관리 능력을 판단하는 중요한 지표로 활용됩니다.

 

사회책임투자(SRI): '착한 투자'를 넘어 '현명한 투자'로

사회책임투자(SRI)는 투자 결정 과정에서 재무적 요소와 함께 ESG 요소를 적극적으로 고려하는 투자 방식입니다. 초기 SRI는 주로 윤리적, 종교적 신념에 따라 특정 산업(예: 담배, 주류, 무기)을 투자 대상에서 제외하는 네거티브 스크리닝 방식으로 이루어졌습니다.

하지만 최근에는 ESG 성과가 우수한 기업을 적극적으로 발굴하여 투자하는 포지티브 스크리닝, 특정 사회 또는 환경 문제 해결에 기여하는 기업에 투자하는 임팩트 투자, 주주행동주의 등 더욱 적극적이고 다양한 형태로 발전하고 있습니다. SRI는 더 이상 '착하지만 수익률은 낮은 투자'가 아니라, 장기적으로 기업 가치를 높이고 위험을 줄이는 '현명한 투자'로 인식되고 있습니다.

 

ESG와 SRI가 발견하는 새로운 가치

그렇다면 ESG와 SRI는 구체적으로 어떤 새로운 가치를 창출하고 있을까요?

1. 지속가능한 성장과 위험 관리: ESG 경영을 실천하는 기업은 환경 규제, 사회적 갈등, 지배구조 리스크 등 잠재적인 위험에 더 잘 대비할 수 있으며, 이는 장기적으로 안정적인 성장의 토대가 됩니다.
2. 재무 성과 향상 가능성: 다수의 연구에서 ESG 성과가 좋은 기업이 장기적으로 우수한 재무 성과를 보일 가능성이 높다는 결과가 나타나고 있습니다. 이는 자원 효율성 증대, 브랜드 평판 제고, 우수 인재 유치 등을 통해 나타납니다.
3. 혁신 및 새로운 사업 기회: 기후변화 대응 기술, 친환경 제품 개발 등 ESG 관련 과제 해결 노력은 기업에게 새로운 혁신의 동기를 부여하고 미래 성장 동력을 확보할 기회를 제공합니다.
4. 투자자 및 소비자 신뢰 증대: ESG를 중시하는 투자자와 소비자가 늘어나면서, 사회적 책임을 다하는 기업에 대한 선호도와 신뢰가 높아지고 있습니다. 이는 기업의 자금 조달 비용 감소 및 매출 증대로 이어질 수 있습니다.

이제 ESG와 사회책임투자는 선택이 아닌 필수적인 흐름으로 자리 잡고 있습니다. 단기적인 이익을 넘어 장기적인 관점에서 기업과 사회 전체의 지속가능한 발전을 추구하는 이러한 투자는, 우리 모두에게 새로운 가치를 제시하며 더 나은 미래를 만들어가는 중요한 동력이 될 것입니다.